“通达系”转让丰巢股权 快递终端格局将变
2018/6/19 8:57:49     来源:中国证券报     作者/编辑:浙江物流网
申通快递、韵达股份日前同时公告,宣布旗下全资子公司转让所持的深圳市丰巢科技有限公司(以下称“丰巢科技”)全部股权,交易完成后,二者子公司均不再持有丰巢科技股份。快递末端格局迎来重要变化,专家表示,末端配送形式多元化是大势所趋。龙头企业投资加速,快递末端配送领域的产业集中度进一步提高。
  “通达系”转让丰巢股权 快递终端格局将变
  申通快递、韵达股份日前同时公告,宣布旗下全资子公司转让所持的深圳市丰巢科技有限公司(以下称“丰巢科技”)全部股权,交易完成后,二者子公司均不再持有丰巢科技股份。快递末端格局迎来重要变化,专家表示,末端配送形式多元化是大势所趋。龙头企业投资加速,快递末端配送领域的产业集中度进一步提高。
  “通达系”退出
  申通快递称,其全资子公司申通快递有限公司(简称“申通有限”)于6月14日与深圳玮荣企业发展有限公司(简称“深圳玮荣”)签署股权转让协议,向深圳玮荣转让其所持有的丰巢科技9%的股权,转让价8亿元。交易完成后,申通有限不再持有丰巢科技的股权。
  与此同时,韵达股份也宣布其及全资子公司福杉投资、云韵投资与深圳玮荣签署了股权转让协议,将合计持有的丰巢科技13%的股权转让给深圳玮荣。本次交易完成后,韵达股份及其全资子公司福杉投资、云韵投资将不再持有丰巢科技的股权。
  深圳玮荣成立于2017年9月,其控股股东为深圳明德控股发展有限公司,明德控股同时也是顺丰控股的控股股东。
  本次股权转让后,丰巢科技的股东中已几乎不见“通达系”的身影,深圳玮荣将持有丰巢科技48.24%的股权,顺丰系总持股数达69.36%。
  三年前,2015年6月,顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯中国联合宣布,共同投资创建深圳市丰巢科技有限公司,致力于研发运营丰巢智能快递柜,拟通过24小时自助开放平台,破解快递“最后100米”难题。
  资料显示,丰巢科技成立时,五大股东注资规模为5亿元;2016年6月,再获股东5亿元增资;2017年1月,完成25亿元A轮融资;2018年1月,再获20.7亿元融资。丰巢融资规模累计已经超过55亿元,估值接近百亿元。截至2018年5月31日的数据显示,丰巢科技的资产总额为63.1亿元,负债总额为17.3亿元。
  业内人士表示,考虑到丰巢快递柜的发展前景,通达系应还会保持与丰巢科技的业务合作。
  快递终端竞争加剧
  据悉,作为快递柜行业龙头,丰巢科技目前覆盖全国100多个城市的7.5万个社区,用户规模超过1.3亿,快递柜超过10万个。
  国金证券表示,虽然快递行业增速从2016年之前的逾50%降至30%左右,但市场空间约4000亿元-5000亿元,且受到电商提振,快递需求有向三四线城市下沉以及向西部城市蔓延的趋势。在此背景下,提供更好的终端服务,推动业务量提高,成为快递企业的重要竞争领域。
  尽管从丰巢科技退出,“通达系”在快递末端的布局并未“减仓”。近日,圆通、中通、申通等宣布向菜鸟供应链全资子公司“浙江驿栈”增资31.67亿元,致力于提高末端派送时效,拓展多元化派送渠道。
  “末端配送形式多元化是大势所趋,从以前的送快递上门,已发展到现在的驿站、门店、自助柜等更多形式,”中国快递咨询网首席顾问徐勇对中国证券报记者表示,“对快递企业来说,布局末端,能够降低‘最后一公里’成本,提高作业效率。”
  以快递柜业务为例,2017年,中国邮政、复星集团和菜鸟网络共同注资快递代收货服务提供商速递易。同年,丰巢以8.1亿元收购中集集团旗下的快递柜品牌“e栈”。龙头企业投资加速,快递末端配送领域的产业集中度进一步提高。
  申通、韵达“携手”转让丰巢全部股权,这是要弃顺丰站阿里?
  6月14日晚间,申通快递、韵达股份(相继发布公告,宣布全资子公司转让参股的“丰巢科技”全部股权,其中申通占股9.0948%,韵达占股13.4673%,转让对象为“深圳玮荣”。对此,《国际金融报》记者采访了当事各方。
  丰巢表示,“三方将继续保持业务合作,快递柜费用不会变。”
  韵达则回复称,“具体以公告为主。”
  申通截至记者发稿时尚未回复。
  此次转股,顺丰系将成为丰巢科技第一大股东。有专家认为,申通、韵达“这是选择站队,逃离顺丰、投奔阿里”。
  转让全部股权
  申通快递在公告中称,其全资子公司申通快递有限公司(以下简称“申通有限”)于6月14日与深圳玮荣企业发展有限公司(以下简称“深圳玮荣”)签署股权转让协议,向深圳玮荣转让其所持有 “丰巢科技”9.0948%的股权,转让价款为8.1853亿元。交易完成后,申通有限不再持有丰巢科技的股权。
  韵达股份也宣布其及全资子公司“福杉投资”、“云韵投资”与“深圳玮荣”签署股权转让协议,将合计持有的“丰巢科技”13.4673%的股权转让给深圳玮荣。本次交易完成后,韵达股份及其全资子公司福杉投资、云韵投资将不再持有丰巢科技的股权。
  据公开资料显示,“深圳玮荣”控股股东为深圳明德控股发展有限公司,明德控股是顺丰控股(45.820, -0.44, -0.95%)的实际控股股东。本次股权转让后,“深圳玮荣” 将持有丰巢科技48.24%的股权。
  “丰巢科技”由顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯领航于2015年6月共同投资建造,当时合作的目的是为了布局快递业终端智能货柜,顺丰占股14.43%。加上此次转让股份份额,以及深圳明德控股发展有限公司持有的6.69%股权,顺丰系将持有丰巢科技69.36%的股份,处于绝对控股地位。
  物流专家丁威分析认为,在目前的三通一达中,中通、圆通已经完全归于阿里菜鸟麾下,申通、韵达转让股权之举也是为转向阿里做准备。“从业务发展来看,顺丰毕竟只是一个物流公司,而对申通、韵达来说,必须确保上游资源才有可能继续发展,在这方面申通、韵达无疑要抱阿里的大腿。”
  丰巢盈利不理想
  记者获悉,此次转股将不影响丰巢科技和申通、韵达的业务合作,丰巢科技明确回复表示业务不变,且价格不变。
  一名韵达快递的网店承包商告诉记者,目前丰巢智能快递柜按照格间大小收取不同费用:其中大格0.4元,中格0.35元,小格0.3元,而业内人士向记者透露,智能快递柜入驻小区和写字楼的租赁费就价格不菲,加上成本支出,智能快递柜的盈利效果并不理想。
  此次申通快递公告同时透露了丰巢科技最新的财务数据:截至2018年5月31日,丰巢科技的资产总额为63.11亿元,负债总额为17.32亿元,净资产为45.79亿元。2018年1月-5月的营业收入为2.88亿元,净利润为-2.49亿元。
  丁威表示,从盈利层面看,申通、韵达入资丰巢科技不算成功,此次转股逃离或许也是不想跟在丰巢后面继续亏损。
  拥抱阿里体系
  此次申通和韵达转让丰巢所持全部股权,必将带来智能快递柜市场格局的巨变。此次申通、韵达“出走”丰巢,或与此前圆通、中通、申通入股“浙江驿栈”有关。2018年5月,圆通、中通、申通等民营快递企业宣布向菜鸟供应链全资子公司“浙江驿栈”增资31.67亿元,致力于提高末端派送时效,拓展多元化派送渠道。
  丁威认为,自从去年6月发生“丰鸟大战”之后,快递行业的站队已经开始显现出来,“通达”走向阿里似乎已成定局,而从目前的智能快递柜发展来看,已经形成丰巢、菜鸟和中邮速递易三足鼎立的格局,但菜鸟是一个生态圈,所以未来的希望可能更大。“此次申通、韵达的转股选择,既是为了减少亏损,同时也是向阿里示好,以期在未来的合作资源方面获得更多的倾斜。”
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