上半年回顾
2017年上半年，美国、欧元区、英国、日本和资源新兴市场国家都呈现了全面性的经济复苏，通常而言，全球海运贸易与全球经济呈现明显的正相关关系，而作为承担了全球95%的商品运输的集运业，即在今年上半年迎来了强势回暖。当然这与全球经济增长带来的贸易需求旺盛密不可分，同时，市场对船舶运力的长期有效管控也是促成集运业向好的重要因素。在需求侧和供给侧双双发力的推动下，今年以来集运市场在装载率和运价等多个指标上均明显好于去年同期，多数航商的经营状况也在持续改善。
据宁波舟山港最新公布的数据显示：今年上半年，完成货物吞吐量5.15亿吨，同比增长11.3%；完成集装箱吞吐量1238.6万标准箱，同比增长14.6%。宁波舟山港发展势头强劲，市场进出口贸易情况良好。2017年上半年，宁波航运交易所发布的宁波出口集装箱运价指数(NingboContainerized Freight Index , NCFI)平均值为720.7点，较去年下半年上涨4.1%，较去年同期上涨62.0%。21条航线指数中有13条航线环比上涨，8条航线环比下跌。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中，18个港口运价在环比数据和同比数据中均呈现不同程度的上涨。上半年来各指数期指数结果显示，市场各期运价较去年同期均有大幅上调，集装箱运输市场回暖显著。
1、欧地航线波动平稳，市场延续向好态势
欧地航线自去年四季度强势回暖以来，在市场舱位供给收缩和出口贸易增加的带动下，继续维持向好态势，运价同比涨幅明显。市场信息机构Xeneta的最新数据表明，过去三个月里谈判的亚欧航线长期合同运价为去年平均运价的2.2倍。与此同时，第二季度运价又比第一季度高10%。最近的谈判结果表明，亚欧航线上的平均合同运价比去年提高450USD/TEU。一季度初，受春节利好影响，市场爆发了一波出运高潮，运价水涨船高，NCFI显示欧洲航线和地中海的东西航线分别在一季度的第二周、第一周报出了今年以来的最高点，运价水平分别在欧洲航线1100USD/TEU、地东航线1200USD/TEU、地西航线1085USD/TEU。春节后，多数工厂放假停工，市场鲜有新出货源，但由于年前大量航次缺箱和爆舱的缘故，年后积压了很多的大票货，年后航次一反往年惯例，出现了短暂的爆舱情况，市场运价也未出现断崖式下跌，而是小幅地平稳下滑。进入二季度，市场货量缓慢恢复，航运联盟发生重组，联盟变更带来航班调整，因此市场运价回调幅度和速度均有所放缓。近期，欧地航线由于出货量不足，运价体系难以维系，出现连续的下跌，但跌幅较小。在航商新一轮的涨价推动下，运价指数已见抬头。
2017年上半年度，欧洲航线指数平均值为699.2点，环比下跌7.6%，同比上涨89.2%；地东航线指数平均值为589.4点，环比下跌5.0%，同比上涨40.8%；地西航线指数平均值为661.8点，环比下跌11.7%，同比上涨43.2%。
2、北美航线单边下调，运价节后高位走低
北美航线运价指数今年上半年来整体呈现单边下调的态势，目前跌幅有所收窄，尽管波动趋势不佳，但由于年后开始下跌的基点较高，上半年来，北美东西航线的平均运价指数较去年下半年和去年同期仍有上浮。Xeneta数据显示，跨太平洋航线上的平均合同运价比去年提高300 美元/FEU。一季度上旬，在春节的带动作用下，北美市场出运货量井喷，航商新增加班船补充运力也无法满足市场运输需求，且航商箱源紧缺，尤其是出口至北美较多的40HQ和45HQ箱型。火爆市场下，北美航线运价大幅上扬，美东、美西航线高点运价分别报收于3600 USD/FEU 、2200USD/FEU。春节过后，市场进入缓慢恢复期，稀缺的货源在船东积极实施的停航举措下，还是无法满载剩余的航次，尤其是一季度中旬，装载率半数不到，北美航线运价随即出现了连续性的大幅下跌。二季度伊始，新航商进入宁波市场，尽管大量航次仍是满舱的情况，多数航商为保住市场份额反而下调运价。而随着新联盟运作的稳定和新航商运力的正式部署，航商虽后期有意推涨运价，也难以维持。5月，随着新合约季的结束，市场运价即又迎来一波小幅的下跌走势。至上半年的最后一周，北美东西航线分别收报于729.1点和670.2点，为上半年来的最低值。
2017年上半年度，美东航线指数平均值为957.3点，环比上涨6.3%，同比上涨42.6%；美西航线指数平均值为912.2点，环比上涨3.2%，同比上涨56.1%。
3、中东运价震荡波动，印巴运价持续上涨
波红地区各航线运价均在二季度开始迎来大涨，其中红海和中东航线因目的地需求的难以支撑，运价上涨数周后即迎来回调，而印巴航线运价则持续上涨，环比涨幅翻了一番。一季度上旬，运输需求随春节临近逐步释放，在航商有效控制营运运力的情况下，波红地区三条航线的运价均延续12月份以来的态势呈现不同程度的上涨。节后淡季不出意料的击破原有运价体系，其中印巴航线由于已处于运价低位，波动较为平稳。至3月中旬，船舶的临时性停航和斋月提前效应将波红航线供需关系拉动至供不应求的局面，运价迅速大幅上扬，出现连涨。其中，红海航线大涨至4月中旬的1388.0点，中东航线大涨至4月初的978.3点，但也随即出现暴涨后的运价回调。印巴航线由于部分航商运营舱位的缩减，尽管货量有所下降，运价几乎每周仍在微涨，至上半年末，印巴航线运价指数收报于1282.8点，是年初指数值的近4倍。
2017年上半年度，中东航线指数平均值为690.9点，环比上涨33.9%，同比上涨114.7%；印巴航线指数平均值为740.4点，环比上涨132.5%，同比上涨151.0%；红海航线指数平均值为890.8点，环比上涨17.8%，同比上涨72.8%。
4、南美市场依然可观，东岸行情更为火爆
南美东西航线上半年来波动趋势较为相似，但南美东航线较南美西航线表现更为抢眼，特别是进入二季度，南美东各期指数均超过1000点，并于指数期6月9日收报于历史最高点——1766.8点。南美市场自去年二季度即开始震荡回暖，节前出运高峰下，运价更是迎来一波有力的提振。但节后货量的迅速下跌，直接导致运力基数较大的南美航线装载率急速下滑，运价应声呈跳崖式跌落。其中，南美东航线因运输需求提前恢复，运价于2月下旬开始企稳，且运价水平远远高于去年同期；南美西航线则一路下跌，至3月中旬，南美西运价指数收报于243.0点，接近去年4月初市场初步开始回暖的水平。进入二季度，市场需求逐步恢复，南美东西航线运价又迎来大幅上涨。其中，南美东航线因装载率一直居高不下，拉动运价持续攀升，截至6月末，南美东航线运价已接近3500USD/FEU。
2017年上半年度，南美东航线指数平均值为1347.6点，环比上涨13.7%，同比上涨131.2%；南美西航线指数平均值为711.1点，环比下跌1.0%，同比上涨27.2%。
5、非州市场继续回暖，南非西非涨幅领跑
上半年，非洲各航线运价走势基本趋稳，其中南非和西非航线走势最为一致，运价呈一季度节后回调，二季度逐周上涨的态势。非洲各大经济体的经济情况的改善，带动非洲市场需求回暖，加之非洲航线上运力的大幅缩减，特别是原本运力规模较大的南非与西非航线，今年各期的运价水平均高于去年同期。一季度，南非航线运价指数于指数期1月6日收报于1079.3点，刷新自2013年以来的最高纪录，虽涨后即出现持续的回调，最低点仍是去年回暖前的2倍有余。西非航线整体波动较为平稳，继续延续上季度的上扬态势，节前涨幅虽不及南非航线，但节后运价下跌缓慢，运价仍能保持在1485 USD /TEU左右水平。进入二季度，除北非航线运价继续保持平稳波动外，东非、西非、南非三条航线运价指数均出现不同程度的大幅提涨。其中南非、西非、东非航线再次刷新年前的高点运价，平均运价最高分别达到1300USD/TEU、2500USD/TEU、1250USD/TEU。
2017年上半年度，东非航线指数平均值为427.5点，环比上涨24.1%，同比上涨2.6%；西非航线指数平均值为805.4点，环比上涨17.2%，同比上涨90.1%；南非航线指数平均值为930.2点，环比上涨23.3%，同比上涨161.4%；北非航线指数平均值为657.6点，环比下跌7.5%，同比上涨47.6%。
6、日本航线小幅调整，新马泰越涨幅扩大
得益于整个市场贸易环境的改善，上半年近洋各航线的运价出现一定程度的抬升，尤其是东南亚地区的泰越航线和新马航线，由于部分航商缩减运力，供需基本面得到明显改善，运价涨幅不断扩大。日本航线，市场自3月伊始即出现回暖，涨幅较年前更为剧烈，关东、关西高点位置的运价指数分别为753.6点和639.3点。至5月，由于市场出运货量的不足，日本东西航线运价指数又回落至500点水平。而东南亚地区，泰越航线由于巴生港舱位的缩减，带动整条航线运价的持续上涨，截至6月末，泰越航线收报于712.9点，较年初又上涨30.3%；新马航线一季度表现差强人意，于二季度出现大幅回暖，运价指数3月末仅收报于348.9点，5月初已达到705.5点，翻了一倍有余。目前，日本与东南亚的各条航线均在5月份运价水平基础上保持平稳波动。
2017年上半年度，日本关东航线指数平均值为515.7点，环比上涨17.3%，同比上涨38.7%；日本关西航线指数平均值为555.7点，环比上涨6.1%，同比上涨40.2%。菲律宾航线指数平均值为110.7点，环比下跌1.1%，同比下跌65.9%；泰越航线指数平均值为616.7点，环比上涨17.5%，同比上涨61.9%；新马航线指数平均值为485.2点，环比上涨47.1%，同比上涨33.4%。
下半年展望
集装箱航运市场与外贸息息相关。宁波外贸进出口数据5月累计同比增长22.8%，出口累计同比增长13.7%，宁波外贸经济形势良好。宁波舟山港2017年上半年集装箱吞吐量数据喜人，已成为中国第二大集装箱港口。同时，国际研究机构Alphaliner预测，运力供应和运力需求的同比增长幅度分别为1%和4%-5%，市场供需关系将进一步改善。此外，根据NCFI综合指数今年以来的波动趋势可见，今年各期指数较去年同期均有上涨，指数平均差值近300点，且近期这一差值波动仍较为稳定。种种数据显示，我们似乎应该对下半年的航运市场有更多期待。
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