编者按：今年以来，我国中小企业面临着严重的生存困境。政府各部门都积极参与，出台了相关政策及措施，以便帮助中小企业度过这个“冬天”。这些政策在多大程度上起到了作用？是否触及到本源?要从根上解决中小企业这一世界性难题，我们应该怎么做？本刊记者围绕这些问题专访了首都经济贸易大学证券期货研究中心主任徐洪才教授。

 

破解中小企业融资难政府在努力

 

记者:今年5月4日，中国银行业监督管理委员会和中国人民银行联合出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》。随后浙江、山东、重庆等地方出台相关管理办法，各地企业尤其上市公司都积极参与其中。我们注意到小额贷款公司的建立目的是为了促进农业、农民和农村经济发展，支持社会主义新农村建设的，这些小额贷款公司对于缓解中小企业融资难起到一个什么作用？

徐洪才:银监会和央行出台这么一个政策，应该说是一个创新。在我国，农村、农民和农业，即所谓“三农”的金融支持是一个薄弱环节。原来农业银行都进城了，农发行又是个政策性银行，主要负责一些大的项目，比如说粮棉的收购资金，体现国家政策导向，还有季节性特点；它并不能支持更广泛的农民及其在城乡结合部的创业活动。

目前，“三农”实际上是金融服务的一个盲点。无论是商业银行货款、保险，还是资本市场，对他们的支持几乎是空白。所以搞了这么个创新，有利于满足与“三农”相关的资金需求，特别是缓解与“三农”相关的小企业和创业企业的资金困境。当然，小额贷款公司不仅对农村这块，对城镇企业也有支持作用。

但是，这个小额贷款公司有一个先天性不足，就是它不能够融资、不能吸收存款，这是个问题。由于受制于自身的资金规模，它的资金支持作用有限。将来的发展方向，小额贷款公司会搞成小的区域性银行，而且应以民营银行的为主。目前的改革只能谨慎进行，只能贷款不能存款。这个也应该算是一个创新，但要假以时日，以观察其效果。由于其先天性不足，对缓解中小企业融资难的作用要大打折扣。

 

记者: 近日，银监会在对新型农村金融机构试点政策和成效进行全面评估的基础上，提出进一步扩大试点范围，将大力培育村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型农村金融机构。10月9日，温州启动首批村镇银行试点，村镇银行大力推广意味着什么？新型农村金融机构对于中小企业会起到一个多大的作用？

徐洪才: 这一改革应该说是适逢其时，是贯彻落实科学发展观，支持社会主义新农村建设，完善我国农村金融服务体系的重大改革举措；也是针对目前“三农”资金短缺，缓解中小企业融资矛盾，做出的重要金融创新。但是在多大程度上起到这种作用，应该有个过程，不可能立竿见影。

村镇银行主营零售业务，这将有利于缓解“三农”相关的资金需求。与小额贷款公司相比，村镇银行主要针对农村。由于村镇银行起点比较低，要有金融机构入股，需要灵活有效的监管。

农村信用合作社是一个合作金融形式，是个封闭体系。不能对外吸收存款，只能大家出钱，合作社的成员之间互相拆借。这不是严格意义上的商业银行。这与村镇银行还是有本质的区别。

农村这块还有一个邮政储蓄银行，它的网点比较多，覆盖了大部分乡镇。邮政储蓄银行在吸引存款方面发挥了很大的作用。但在贷款方面，多大程度上支持“三农”、支持中小企业，这个有待观察。

总之，村镇银行、贷款公司、信用合作社的资金都受制于规模限制。要做成规模经济，就要有风险控制，就要对贷款对象进行识别，特别是要求贷款对象未来现金流稳定，这是一个很重要的条件。只有现金流稳定才能保证贷款金额的安全，本金及利息才可能回收。这一点恰恰与中小企业经营特点相矛盾。中小企业本身的经营不确定性比较大，再加上现在外部宏观环境比较糟糕。怎样解决这个矛盾？这就需要引进农业保险业务和政策性金融予以扶持了。

 

记者: 8月18日，央行、财政部、人力资源和社会保障部联手发布了《关于进一步改进小额担保贷款管理积极推动创业促就业的通知》。《通知》规定，小额担保贷款经办贷款利率可在央行公布的贷款基准利率的基础上上浮3个百分点，同时，提高贷款额度到5万元。财政部表示，为帮助解决中小企业发展面临的困难和问题，今年中央财政安排中小企业专项资金35.1亿元人民币，其中将安排2亿元支持中小企业信用担保业务。这又刺激新成立一批担保公司，担保公司在企业融资中发挥什么样的作用？

徐洪才: 国家运用必要的政策扶持，创造条件重点扶持一批经营业绩突出、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保、再担保机构。这些措施有积极意义，担保公司作为一个辅助措施，与信用货款配套。基于中小企业资金需求特性，风险性比较大，派生出来一个专门机构来提供当保、提供保险。这是<